中国粉体网讯 受“带头大哥”碳酸锂的影响，磷酸铁锂经过了大起大落的价格起伏，伴随着的还有新增产能导致的供需失衡。在2023年，尤其是下半年，磷酸铁锂企业集体过冬，产能扩展暂停、大企业生产减量、小企业暂时停产。不过进入2024年上半年，新能源终端消费市场转暖，锂电产业链排产、开工率逐步回升，带动磷酸铁锂市场回温，磷酸铁锂行业呈现出低价补库存需求以及锂价阶段性上涨。
半年报“出炉”，产能利用率明显提升
8月26日，湖南裕能发布半年报。2024年1-6月，公司实现营业收入107.82亿元，同比下降53.48%；归属于上市公司股东净利润3.89亿元，同比下降68.57%。2024年上半年，公司磷酸盐正极材料产品销量达30.94万吨，同比增长43.3%，市场占有率继续保持行业领先，产品毛利率为7.99%。上半年产能为34.9万吨，产量32.5万吨，产能利用率为93.15%。
8月24日，富临精工股份有限公司发布2024年半年度报告。报告期内，公司实现营业收入35.9亿元，较上年同期增长54.81%；归属于上市公司股东的净利润1.3亿元，较上年同期增长140.78%。其中，锂电正极材料为主营业务收入，占比为54.21%；营业收入为19.49亿元，同比上升87.40%；产品毛利率为1.69%，较2023年的亏损局面有了明显好转。
龙蟠科技近日发布的半年报显示，2024年上半年，公司实现营业总收入35.69亿元，同比下降6.44%；归母净利润亏损2.21亿元，上年同期亏损6.54亿元，亏损程度较去年同期有大幅度缩减。根据同期披露的磷酸铁锂相关经营数据计算得出，其2024年第二季度磷酸铁锂材料产销分别达到4.85万吨和4.79万吨，产销紧平衡的同时，以龙蟠科技截至今年一季度24.25万吨/年的磷酸铁锂产能计算，其二季度产能利用率达到80%。
此外，近期德方纳米透露，其在曲靖的多个工厂已恢复满产，公司库存水平处于低位，产能利用率总体保持较高水平。
下游市场需求增加，海外大有可为
磷酸铁锂材料厂商产能利用率不断走高，正是由于下游市场不断增长。
磷酸铁锂电池作为磷酸铁锂的下游，已经在国内市场上占有绝对的优势。根据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据，2024年1-6月磷酸铁锂动力电池累计装车量141Gwh，占动力电池总装车量69.3%，累计同比增长35.7%。在储能电池中，磷酸铁锂电池凭借突出的成本优势、长循环性能、高安全性而占据主导地位。根据高工锂电的统计，2024年上半年我国储能锂电池出货量达116GWh，磷酸铁锂电池已成为电化学储能的主流路线。
而从海外来看，2024年以来，欧洲的磷酸铁锂大潮开始加速。
日前，欧洲首个吉瓦级磷酸铁锂电池工厂在挪威南部城市阿伦达尔举行建成投产仪式。该工厂年产量可达300万个磷酸铁锂电池单元，总产能1吉瓦时。
图源：Morrow Batteries
这座电池工厂由挪威的Morrow（莫罗）电池公司出资运营。莫罗公司的首席执行官Lars Christian Bacher（拉尔斯·克里斯蒂安·巴赫尔）表示，工厂已进入试生产阶段，并将在接下来几个月内实现批量生产，有望在年底前向客户交付首批电池。公司还计划未来在该地区再建造3座电池工厂。
7月，雷诺正式下发39GWh的磷酸铁锂电池订单，将供旗下59万辆电动汽车应用。大众汽车早前已宣布，会将磷酸铁锂电池作为其入门级电动车型的首选能源方案；依据梅赛德斯-奔驰最新的战略规划蓝图，自2024年及2025年起，该品牌将在其下一代电动车型，如EQA与EQB系列中，全面引入磷酸铁锂电池。
此外，Stellantis集团也与多家欧洲电池供应商达成合作协议，旨在大规模采购磷酸铁锂电池单元与模块，在欧洲市场推出一系列更具性价比的电动车型。在此驱动下，位于欧洲的电池企业也开始向磷酸铁锂电池方向转型。
美国方面，虽然目前在美国已宣布的电池产能中，磷酸铁锂电池的比例不超过20%，但已经有十多家企业宣布了投建磷酸铁锂电池和材料工厂计划，投资金额超过1000亿元人民币。
磷酸铁锂厂商的应对之道
（一）海外扩张
据行业数据，2023年中国磷酸铁锂正极材料出货量163.8万吨，同比增长43.4%。其中，国内市场约占全球磷酸铁锂正极材料销量的99%。
为了避开欧美的法案限制，接住海外磷酸铁锂电池的浪潮。磷酸铁锂材料厂也是选择出海扩大其市场占有率。其中，龙蟠科技印尼建设的一期3万吨磷酸铁锂正极材料项目目前已处于试生产阶段，该项目也是海外第一家规模化的万吨级以上磷酸铁锂正极项目。此外，湖南裕能、比亚迪、中伟股份、天赐材料等海外磷酸铁锂产能也在建设中。
（二）一体化布局
目前，锂电产业链的一个普遍趋势是磷酸铁锂正极材料制造与上游原材料供应一体化。磷酸铁锂正极材料的两种主要原材料碳酸锂和磷酸铁约占总原材料成本的80%至85%。通过布局一体化实现稳定的原材料成本及供应，在近年价格大幅波动下尤其重要。
以湖南裕能为例，近日，由湖南裕能100%持股的裕能铜业（贵州）有限公司成立，此前6月底，湖南裕能披露了一系列投资计划，其中便包括在贵州省福泉市投建50万吨/年铜冶炼项目，一期计划投资35亿元。
据了解，铜冶炼产业与磷酸盐正极材料产业之间高度耦合。铜冶炼过程中的硫酸、蒸汽等副产品可自用于生产磷酸和磷酸铁，副产品铁资源的综合回收利用。
湖南裕能此前投资的铜冶炼项目，将与其在贵州的磷矿开采、磷酸铁锂生产线及配套项目形成优势互补，打造出“磷化工+铜冶炼+新能源材料”三位一体的产业模式，实现磷酸盐正极材料业务的降本。
目前湖南裕能已基本实现磷酸铁全部自供，并在贵州加速推进磷矿勘查、探转采等工作进度，具备磷矿资源-磷化工-前驱体-正极材料一体化生产的优势。
尽管说今年以来，整个锂电产业链价格水平持续走低，多数企业营收出现下滑，但是通过布局一体化等手段，2024年磷酸铁锂企业进一步提质增效，盈利也优于2023年。
参考来源：
1.各企业公告
2.高工锂电《磷酸铁锂龙头产能利用率持续攀升》
3.SMM《积极备战“金九银十”！磷酸铁锂如何才能突出重围？》
4.高禾投资《磷酸铁锂正极材料行业的投资研究报告》
（中国粉体网编辑整理/乔木）
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