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“光伏之都”滁州一线调研
龙头排产“稳中有升” 光伏产业链高看后势
“现在都满产，订单排到了今年年底。”安徽英发德盛科技有限公司（下称“英发德盛”）总经理陈龙告诉上证报记者。
走进位于安徽滁州下辖天长市的英发德盛太阳能电池片生产车间，印着“只做电池片，做更优质的电池片”的海报映入眼帘，在玻璃另一头的无尘车间里，全系列国产自动化生产线设备高速运转，AGV智能运输车繁忙而有序地穿梭。
安徽滁州，地处安徽东大门，介于合肥、南京之间，“醉翁之意不在酒，在乎山水之间也”描绘的正是此处琅琊山水与四大名亭之首醉翁亭。
如今，“光伏之都”滁州有了新气象，依托当地百亿吨石英砂资源，滁州换来了千亿光伏产业。目前，当地光伏产业发展已然蔚为壮观，建立起覆盖石英砂、硅片、光伏玻璃、光伏电池、光伏组件、逆变器、光伏边框、封装胶膜、光伏背板、光伏电站等环节的完整产业链条，隆基股份、晶科能源、福莱特、福斯特、东方日升等光伏巨头纷纷将核心基地“安家”于此。
在滁州光伏产业调研行中，上证报记者看到光伏产业链上下游正在加速聚集与抱团，以进一步降低光伏发电成本；另一方面，眼下尽管仍然面临硅料等光伏原材料高价压力，隆基股份、晶科能源、福莱特等光伏巨头旗下基地皆在“马不停蹄”地排产与生产，“下游需求很多。”
不少接受调研的光伏产业链企业认为，伴随硅料等产能进一步释放，硅料等光伏原材料价格预计将在明年二、三季度迎来较大幅度下降，将大幅提振行业需求。
一位光伏行业研究人士认为，届时，“光伏行业总体皆将受益，其中，组件、电站等环节的龙头企业将大幅受益。”
定远县七里塘乡孙集村的水面光伏电站
探访“光伏之都”
一处石英砂资源换来千亿光伏产业
安徽滁州，何以绽放出千亿光伏产业？隆基股份、晶科能源、福莱特、福斯特、东方日升为何齐聚于此？
“关键要做好‘资源换产业’文章，换来朝阳产业、换来龙头企业、换来产业链协同发展。”滁州当地政府相关人士介绍说，“我们总结经验是，这其中，九个字很重要——控源头、引龙头、拓下游。”
滁州市发改委提供的数据显示，截至目前，滁州已建成、在建、已签约开展前期工作和在谈光伏产业重点项目58个，总投资1920亿元，累计完成投资344亿元。今年1至10月，滁州当地光伏产业实现产值超300亿元，同比增长超100%，其中隆基股份光伏组件产值131亿元，福莱特光伏玻璃产值34亿元，晶科能源光伏组件产值52亿元。
在滁州光伏产业调研行中，上证报记者来到滁州隆基乐叶光伏科技有限公司（下称“滁州隆基乐叶”）。滁州隆基乐叶在滁州投建了年产13GW太阳能组件项目，在整个隆基股份体系中，滁州隆基乐叶也是其最大的太阳能组件基地之一。
数据显示，2020年，隆基股份硅片产能达85GW，组件产能达50GW；2020年，隆基股份单晶硅片和组件出货量双双位列全球第一，硅片出货58.15GW，组件出货24.53GW。
据介绍，滁州隆基乐叶2018年投资22亿元建设一期年产5GW单晶组件项目，2019年加码投资35亿元，2020年合计再投资26亿元扩产能。
“对我们光伏组件企业来说，原材料尤其是光伏玻璃的运输成本较重，因此我们尤为看重滁州当地的光伏玻璃产业集群，落户于此降低了不少成本。”滁州隆基乐叶相关负责人表示。
记者调研发现，滁州“妙用”当地石英砂资源，吸引来了一系列光伏龙头企业。
据介绍，滁州凤阳优异石英砂资源异常丰富，石英砂覆盖面积达80平方公里，远景储量在100亿吨以上，二氧化硅含量达99％以上，矿石品位高，易采易选，储量和品位均居华东地区重要地位、全国前列。
“资源要用好，要用来吸引最优秀的光伏产业龙头企业。”滁州当地政府人士表示。
据统计，仅在2020年，福莱特、亚玛顿、南玻A等光伏玻璃龙头企业即披露募资合计约70亿元，用于在滁州扩产新建项目。
今年10月下旬，福莱特发布公告称，拟通过支付现金和承担债务的方式购买凤砂集团持有的大华矿业100%股权和三力矿业100%股权。根据初步预估，标的资产的合计预估值不超过36.5亿元。
据相关部门出具的报告，大华矿业所拥有的玻璃用石英岩资源储量为2084.30万吨；三力矿业玻璃用石英岩采矿权保有储量为3744.50万吨。福莱特表示，石英砂是其光伏玻璃产品的重要原材料之一，石英砂的品位对于光伏玻璃的品质有着重要影响。同时，从成本端考虑，石英砂的供应价格会对光伏玻璃产品的成本产生重要影响。
“除开光伏玻璃产业集群优势之外，当地营商环境、交通区位也吸引我们在这加大投资。”滁州隆基乐叶相关人士表示。
据介绍，滁州作为安徽省融入长三角东向发展的桥头堡，区位优势独特，直接面向华东光伏应用密集地区。全市境内铁路达9条，境内高速公路通车里程、在建里程均居全省第一，基本建成“时钟型”高速路网，联通淮河、长江两大航运网络。
在光伏行业，隆基股份一方面极有产业号召力，另一方面对成本核算极为考究。“隆基股份选在哪，光伏产业链其他企业基本就跟到哪。”
就在滁州隆基乐叶厂区对面，光伏胶膜全球龙头福斯特刚刚把新基地落户于此，“奔着隆基股份来的。”
福莱特光伏玻璃生产车间
实地调研
光伏龙头排产“稳中有升”
走访滁州光伏产业链龙头企业发现，不光当地新项目建设火爆，龙头企业排产也“稳中有升”。
“目前，我们生产大尺寸电池片为主，182电池片尤为火爆。”英发德盛总经理陈龙表示。据介绍，大尺寸电池片成本更低，有助于推动光伏发电单位成本进一步下降。
英发德盛隶属于英发集团，承建了英发集团7.5GW大尺寸高效晶硅太阳能电池片项目，项目总投资55亿元，是滁州市“六稳”重点项目之一。据介绍，其一期采用投资经济性最好的PERCSE技术，今年3月，一期首片210尺寸电池片正式下线，目前9条生产线已正式投产运行，产值可达4GW/年。后期预留PERC+及N型TOPCON光伏技术路线变革空间，二期规划HIT光伏技术。
作为光伏电池片环节的代表企业之一，英发德盛的上游供应商包括隆基股份、中环股份这样的硅片巨头，其下游则面向隆基股份、东方日升、晶科能源等光伏组件巨头，是光伏产业链承上启下的关键一环。
“今年投产后一直供不应求，客户催着发货。”陈龙介绍说。
今年来，硅料等光伏原材料价格大幅攀升，给硅片、电池片、组件和电站等光伏中下游带来了较大压力。不过，临近年底，光伏中下游龙头企业排产“稳中有升”，有的企业订单甚至“火爆”起来。
“光伏行业是绝对的朝阳行业。大家都明白，眼下，原材料涨跌是阶段性的，毛利率高低也是阶段性的。对龙头企业来说，扩大规模和抢占份额却机不可失。”一家光伏产业链企业相关负责人表示。
直接面对光伏电站等终端需求的光伏组件龙头可能更有话语权。
“我们这几月都是满产，从订单和排产计划来看，未来也将是满产。”晶科能源（滁州）有限公司（下称“晶科有限”）负责人刘继丰向上证报记者表示。
据介绍，晶科有限在滁州总投资110亿元建设20GW太阳能组件项目，目前一期10GW已经全部建成投产。而晶科有限隶属于在美上市的光伏巨头——晶科能源，晶科能源拥有垂直一体化的产能，截至2021年6月30日单晶硅片产能达到约27GW、电池片产能达到约12GW，组件产能达到约31GW。
“尽管原材料涨价比较厉害，但对我们排产并没有影响。接近年底，国内订单慢慢多起来。”刘继丰表示。
隆基乐叶相关负责人表示，“我们二期项目主做182大尺寸产品，前几月开工率到过100%，由于前段硅料再度涨价，目前开工率略降至90%左右。”
“我们一直以销定产，以出口海外为主。由于近期市场价格变动较大，我们将周期缩短到半个月一定。原材料价格高，我们就降低了一些生产产能，库存基本上就销售一空。”上述负责人表示。
该人士同时表示，实际上，来自国内光伏电站的订单很多，“订单做不完，核心是谈价格。今年12月量有比较明显增加。”
安徽滁州一家光伏支架和追踪器企业生产车间
产业前瞻
硅料产能释放在即
今年以来，硅料等光伏原材料价格大幅上涨，给光伏中下游产业链不小的压力。不过，从最新调研来看，光伏产业链企业普遍认为，光伏原材料涨价只是阶段性的问题，不会一直存在。
“硅料涨价的确对光伏行业有短期冲击，但总体来看，光伏产业链各环节肯定不会长期存在供不应求问题。”一家光伏产业链企业负责人认为。
“光伏原材料涨价没有别的原因，就是因为行业太热太火爆。”接受调研的光伏产业相关人士认为。
“最早是光伏组件涨价，因此大家拼命扩组件产能。组件产能一大，上游电池片一时供不应求，电池片开始涨价。等电池片产能够了，结果配套的光伏玻璃产能又不够，光伏玻璃去年涨幅明显。”上述人士介绍称，电池片、组件等环节，新增产能往往能够在一年左右时间里落地，“而硅料扩产较慢，结果，硅料供不应求，今年来价格持续暴涨。”
今年来，硅料由底部均价80元/千克最高上涨至约270元/千克左右，涨幅巨大。
东吴证券认为，硅料环节本质是重化工环节，硅料环节单位投资大、扩产周期长、启停难度大，导致行业供给过剩时价格卡在边际产能成本线上。2017年至2020年行业供需波动大导致大部分硅料厂关闭且行业几无新增产能，行业供给一直处于较为稳定水平。当需求突然抬升时，由于硅料环节单体投资大、扩产周期长，叠加产能爬坡，会造成短期内的供不应求。
东吴证券认为，截至2021年初，通威股份、大全能源、保利协鑫等行业龙头纷纷公布扩产计划，大部分产能在2021年下半年至2022年上半年投产，叠加3个月爬坡时间，预计2022年一季度开始可实现有效供应20万吨以上，对应总有效供给250GW以上，硅料扩产充分。基于此，东吴证券认为，2022年硅料扩产充分，价格将下降至100元/千克左右，大幅提振行业需求。
对此，光伏产业链中下游龙头企业持相近观点。
“明年2、3月，硅料供应量会增加20%左右，我们预计硅料价格会有较大幅度的下降。”滁州隆基乐叶相关负责人表示。
东方日升滁州基地相关负责人表示，实际上，各家企业观点基本相似，“预计明年2季度原材料会下降。”
一家光伏电池片企业相关负责人的看法则更为激进，“我们预计硅料价格明年2、3季度会大幅下降，明年底降到80元/千克左右，不排除最终跌回60元/千克。”
展望未来
“景气”刚刚开始
晶科能源相关人士认为，光伏原材料降价对各个环节都比较好，“利润率都会放大，更重要的是，光伏行业总体需求将被进一步提振。”
“之前，硅料等光伏原材料价格猛涨，就像一个推土机，不断把压力推到了我们产业链中下游身上，而另一端，终端价格又像一堵墙，提价空间有限。由此，光伏中间环节最‘受气’最‘憋屈’。”一家光伏企业人士向记者表示。
一家光伏电池片企业直言，以前毛利率还有15%左右，“今年毛利率直接下降了5%至10%，处于盈亏边缘。”
更严重的是，原材料价格过高，一定程度上推迟了部分光伏电站的建设进度。
协鑫集成在今年半年报中表示，自今年3月开始，光伏上游原材料硅料价格不断攀升，6月底的硅料价格与年初相比涨幅超过100%；中下游产品价格也随之上涨，硅片价格涨幅超过50%，电池片与组件的价格涨幅在5%至20%之间。除了光伏全产业链价格上涨，全球大宗商品价格上涨也提高了光伏电站的建设成本，导致国内及海外地区的一些光伏电站项目推迟了招标或者建设进程，对行业带来了一定的增长压力。
站在今年，站在当下，接受调研的光伏产业链龙头企业对未来充满期待。
11月11日，隆基股份创始人、总裁李振国以视频形式出席亚太经合组织工商领导人峰会，并就“未来的能源”话题展开圆桌对话。李振国指出，在过去十几年间，光伏企业通过不断地创新研发，降低发电成本，让光伏发电在全球大部分国家和地区成为了最便宜的电力能源。“到2030年，全球的光伏新装机量会达到1500至2000GW，并且需要连续安装30年，才能支撑能源转型的需要。”
英发德盛总经理陈龙同样乐观，“光伏行业整体持续向好，仍然大有可为。同时，中国光伏技术拥有优势，光伏设备也全部实现国产。”
“有幸进入这一幸福的行业，永远在路上，永远在不断提升能源转换效率，永远在为人类寻求更清洁能源。”陈龙感叹说。
光伏玻璃龙头——福莱特相关人士表示，光伏产业正在景气周期中，“不过，好的行业，外部资本、资金都会想着进来，对龙头企业来说，最终持续发展靠的是成本、靠的是品质。”
碳基复合材料龙头金博股份也正在抓紧扩充先进产能，满足光伏市场对于先进碳基复合材料产品迅速增长的需求。眼下，碳基复合材料供不应求，金博股份总经理王冰泉表示，长期的供不应求会造成市场良莠不齐，不能有效地促进行业的发展和技术进步。“碳基复合材料行业产能扩张对龙头企业不是坏事，金博股份将通过进一步科技创新、供应链管理、扩大规模和提升副产出等方式来降低成本，持续加强竞争优势。”
毕竟，持续降低光伏发电成本，是光伏产业链集体的追求。
（中国粉体网编辑整理/初末）
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