中国粉体网讯 北京时间2023年3月2日凌晨，特斯拉在德州奥斯汀超级工厂举办的“投资者日Investor Day”上，发布了宏图计划第三篇章。
为此，本文将分为两部分：
●特斯拉发布会的核心内容
●到底该怎么看待这场发布会？
2006 年8 月 2 日，马斯克在《特斯拉汽车的秘密宏图》一文中首次披露了特斯拉第一篇章：
第一步：制造一款产量很小、价格昂贵的跑车（Model S/ X）；
第二步：用跑车赚到的钱，制造一款产量适中、价格较低的车型（Model 3/Model Y）；
第三步：用赚到的钱，制造大面积普及、价格亲民的车型（Model 2）；
第四步：提供太阳能电力产品（Powerwall）。
2016 年 7 月 20 日，马斯克公开了特斯拉宏图第二篇章：
第一步：创造惊人高效的、配备集成储电功能的、美观的太阳能板；
第二步：扩充电动汽车产品线，以覆盖主要细分市场；
第三步：通过大量汽车行驶数据，开发出比手动驾驶安全 10 倍的自动驾驶；
第四步：汽车共享，让你的车在不使用时为你赚钱。
而马斯克昨晚发布的第三宏图篇章，让地球走向完全可持续能源之路，这似乎不像是公司的商业战略，倒像是国家，甚至联合国的远景规划。当然为了实现这个“史诗级梦幻愿景”，马斯克也给出了五步：
第一步：用可再生能源重新为现有电网供电；
第二步：大面积普及纯电动汽车；
第三步：在家庭、工业、商业领域，使用热泵系统；
第四步：在工业领域广泛应用氢能（马斯克再次强调，氢气应作为工业生产能源供给源，而不是汽车）；
第五步：可持续航运，电动飞机&船。
就目前的现实情况而言，大家的第一反应是没有任何猛料，Model 2尚未公布，自动驾驶何时在中国测试也了无音信，HW4.0、4D雷达更是毫无踪影，除了充电桩开放给其他品牌，似乎压根没有什么看点。
在现有内容中，特斯拉整场发布会大家最为关注的还是以下三点：
第一，彻底颠覆现有汽车生产方式，每45秒造一辆车。
在新型生产方式下，新款 Model Y的生产时间会缩短 40% ，制造成本会减少 50% ，最终的结果是每45秒造一辆车。
第二，想做地球的投资者？请先拿出10万亿美元。
在电池方面，宏图计划目标储能240TWh、可再生电力30TWh。马斯克预计，大约需要10万亿美元投资，才能实现这一目标，当然出于环保要求，特斯拉将投资钠电池，锂矿提纯技术，并不再使用稀土材料。
第三，特斯拉未来只办三件事：扩产，扩产，还是扩产。
蓝图是一回事，有没有能力实现是另一回事，按照特斯拉的规划，下一个超级工厂位于墨西哥新莱昂州首府蒙特雷，主要生产下一代汽车产品。马斯克认为，2023年芯片短缺将结束，此事一扫阴霾，特斯拉未来只办三件事：扩产，扩产还是扩产。
马斯克的PPT，到底画给谁看？
看完发布会，相信不少朋友内心充满了失望：“就这？马斯克不就是忽悠画大饼吗？”如果转变一下思路，试着问一下，马斯克的演讲对象到底是谁？
很简单，根据标题，这是一场讲给投资者听的大会，而特斯拉没有将重点放在汽车产品的信息和细节上，而是将对未来发展的思考，给他们绘制了一张超级宏大叙事的蓝图。
我们都知道，面对特斯拉这样一家世界级公司，投资者很容易分成两派——做空者和做多者。而我们只有真正理解双方分析特斯拉的基本逻辑，才能真正明白为啥马斯克的发布会要开成这样。
首先，我们来看做空者。
做多者的代表性人物，是美国多夫曼基金的董事总经理张景舒。
他看空的具体逻辑如下：
第一，市值与市场份额严重错位。
目前特斯拉的市值6000多亿美元，相当于认为它能拿下全世界一半的汽车市场。但实际上特斯拉在欧洲的市场份额从早先的10%都下降到5%了，在美国止步不前，在中国也进退维谷。
很多人把特斯拉视为苹果，但特斯拉和苹果是完全不同的。苹果从2000年开始就一直能够生产正的自由现金流，不需要通过稀释股东权益的方式融资，但特斯拉从成立以来，亏损居多。苹果只做设计，是标准的轻资产运营。而特斯拉是典型的重资产线性制造业商业模型。
第二，特斯拉在电池，自动驾驶方面丝毫没有领先。
特斯拉不是新能源公司或者储能公司，要知道，特斯拉用的电池主要来自松下和宁德时代。
它的自动驾驶技术也不是最先进的，最好的技术是出自谷歌的Waymo，其次是通用汽车的Cruise、因特尔买的Mobileye、现代公司合作的Aptive等等，特斯拉的自动驾驶能力可能只有L2.5级别。
其次，我们来看做多者。
比如，以 “牛市女皇” 而声名远扬的 ARK 基金掌门人 Cathie Wood 为代表的做多者一般认为，推动特斯拉前进的是三股力量——规模效应、网络效应和摩尔定律。
具体而言：
首先，整车制造业是受益于规模效应的。不论哪家汽车厂商，汽车卖得越多，制造成本就能压得越低。
其次，互联网工业是受益于网络效应的。一个网络只要用户关系不断增加，它从用户身上能够获得的收益是指数增长而不是线性增长的。
最后，半导体工业就受益于摩尔定律，特斯拉的整车成本也会更符合半导体行业的产业规律——摩尔定律：新产品的性能会远远好于上一代产品，而且成本还比上一代更低，存量产能都是累赘，永远会被后发的技术用更低的成本颠覆。
而特斯拉，刚好是整车制造业、互联网工业和半导体工业的集合。所以，规模效应、网络效应和摩尔定律这三种力量，才是特斯拉力量的源泉。
除了这些具体的产业理由，更多人愿意站在宏大的视角去理解特斯拉。
历史学家大卫·克里斯蒂安说：“凡是能在能量或信息层面寻找新突破点的技术，就可能创造极大的商业价值，成为新的财富创造者。”在做多者看来，特斯拉就是人类历史长河中的储能技术的试验场，和人类大脑内存的释放器，如果特斯拉的宏伟蓝图有实质性突破，特斯拉带来的就是世界级的能源和信息的变革！
这是看多的资本们愿意给特斯拉1400多倍市盈率的原因。可见，做多者更多关注的不是具体的产业细节，而是壮丽的宏伟蓝图。
综合二者视角，我们不难发现，从未来几年，小几十年，跨度到未来几百年、上千年，越是看好特斯拉，越是是要宜粗不宜细。
而回到当下这个时间节点，在新能源车飞速发展，全球经济却日益低迷甚至动荡不安的今天，特斯拉如果投钱开矿长期能节省成本，短期就很难继续扩张产能；推出更多车型，意味着更多的研发和产线，自然也很难有钱搞回购和上下游整合。
要知道，特斯拉的第二阶段规划虽然无所不包，但这些承诺最多也就兑现了50%，扩大产品线、落地Robotaxi都还没有实现。
所以，马斯克如果想要融到更多的钱，他的发布会重点就要满足看多者对未来的充分想象。
所以你看，发布会的重点完美贴合了看多者的三大逻辑——规模效应、网络效应和摩尔定律——每45秒造一台车，不断节约成本，扩产，降价。扩产、扩产、扩产，不断填满电动车市场的空白。
其次，马斯克的主题——《让地球走向完全可持续能源之路》也好，还是各种各样的机器人造机器人也好，也给看多者画了一个超级大饼。
总结而言，我们不难得出结论，这场发布会，不是给消费者看的，它就是马斯克给看多者放心打钱的定心丸。
叙述至此，我们也不得不承认，马斯克是一个极会创造故事的人。
有人总结他的套路。
首先是发现一个人类面对的大问题，比如全球暖化，交通拥堵什么的。
这些问题大到了必须跟它死磕的程度。于是就吸引了很多人的关注。然后呢，马斯克就会给你展示用技术解决它的前景，当然是很远很远的前景。但是至少听起来有可能。
最后，马斯克就会成立公司、融资，一个商业奇迹就这样诞生了。他的特斯拉，火箭公司、超级高铁公司，甚至最近大火的开发的ChatGPT的OpenAI（马斯克是联合创始人）都是这样来的。
所以，不要轻易下结论，历史总是证明，当他立下了一个目标，想到了方法，方法中有大饼，有套路也有独创，然后总是能获得阶段性的成功。
所以，别被马斯克骗了！
（中国粉体网编辑整理/长安）
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