★中铝关于非冶金用氧化铝、普通氢氧化铝销售最低限价的通知
近日，中国铝业股份有限公司发布通知称，根据氧化铝市场供需变化情况，为提高公司整体盈利能力，自2020年7月9日18:00起，公司在现货销售非冶金用氧化铝时，企业和中铝国贸执行最低限价2600元/吨,；公司现货销售普通氢氧化铝时，企业、中铝国贸和中铝物资执行最低限价1690元/吨。已经与客户签订一年期且连续执行的长期合同，以及双方目前正在执行的短期合同，请按照合同中约定的价格形成机制继续执行，其中短期合同到期后执行最低限价。货款支付方式维持 《2020年电解铝企业、氧化铝企业产品营销及物流方案 》 （中铝股份营字（2019)679号）规定不变。
★中铝几内亚氧化铝项目顺利通过几内亚政府审查
近日，几内亚政府地矿部组织有关专家对沈阳院提交的《中国铝业香港有限公司几内亚氧化铝项目可行性研究报告》进行了评审，鉴于疫情影响，评审会采用视频形式召开。中铝股份技术总监李旺兴、投资部总经理陈学森，中铝海外总裁赵振刚，沈阳院党委副书记、副总经理朱佳明，沈阳院副总经理姜跃华出席会议。设计市场部、氧化铝室负责人，项目总师及相关专业人员参会。
在听取沈阳院项目总设计师关于可研报告的汇报后，几内亚政府评审专家一致认为，沈阳院在规定时间内向其展示了一份高质量的工作成果，编制的报告内容详实，论据充分，符合《矿业协议》相关约定。
★6月底中国氧化铝库存量环比增加35.71%
2020年6月底中国氧化铝生产商库存量约为95,000吨，环比增加35.71%，同比增加5.56%。
据统计，6月底山东地区氧化铝库存量约为40,000吨，环比减少20%；山西地区氧化铝库存量约为35,000吨，上月底没有库存；内蒙古地区库存量约为10,000吨，环比持平；广西地区库存量约为10,000吨，环比同样持稳。
★2019年欧洲地区氧化铝产量统计
2019年欧洲地区氧化铝产量916.4万吨，占全球的9.4%。2019年欧洲地区主要有六个国家在生产氧化铝，分别是：西班牙，爱尔兰、希腊、乌克兰、俄罗斯和罗马尼亚，具体分布如下：
从各个氧化铝精炼厂来看，欧洲总共有9家主要的精炼厂，其中俄铝位于意大利的Eurallumina氧化铝厂在2019年停产，其他各厂正常运行。
西班牙的San Ciprián氧化铝精炼厂属美铝(60%)和Alumina Limited(40%)共同所有，2019年产能150万吨，满产运行。
俄铝位于爱尔兰的Aughinish氧化铝精炼厂是俄铝第一大氧化铝精炼厂，设计产能199万吨，满产运行，四个季度产量分别为47.9,47,47.5,46.9万吨。俄罗斯铝业公司今年3月份表示，为应对全球疫情传播可能会迫使暂停其精炼厂的运营，但到目前为止，其所有精炼厂和冶炼厂仍在继续运行。
希腊铝业(ALUMINIUM OF GREECE)的MYTILINEOS氧化铝精炼厂位于希腊的Nikolaos,Viotia，年铝土矿产量约65万吨，2019年消耗铝土矿187.14万吨。2019氧化铝年产能82万吨，满产运行，其中约48万吨出口，剩余自用。电解铝年产能约19万吨，产量18.69万吨。
乌克兰Nikolaev(尼古拉耶夫)氧化铝精炼厂为俄铝所有，是俄铝第二大氧化铝精炼厂，产能达170万吨每年，2019年接近满负荷运行，四个季度产量分别为42.3,41,41.4,44.3万吨，贡献了俄铝2019年786万吨氧化铝产量的21.5%，并转化为850,000吨原铝产出(占原铝总产量的22.5%)。
俄罗斯主要有三家氧化铝厂，全部属俄铝所有：Bogoslovsk氧化铝厂，2019产能103万吨，四个季度分别为25.3,25.4,25.7,25.3万吨，总产量101.7万吨；Achinsk氧化铝厂，年产能106.9万吨，四个季度分别为19，20.2,20.7,22.4万吨，总产量82.3万吨；Urals氧化铝厂，2019产能90万吨，四个季度产量分别为22.5,23.0,22.9,23.2万吨，总产量91.5万吨，产能利用率达102%，因为Timan铝土矿质量得到改善(Al2O3含量)，从而使整体产量超过了工厂设计产能。
罗马尼亚主要的氧化铝厂是Alum Tulcea，也是罗马尼亚最大的氧化铝生产厂家。氧化铝精炼厂所需铝土矿来自塞拉利昂，2019年塞拉利昂铝土矿产量为188.4万吨(2018年193.8万吨)，供应给罗马尼亚Alum S.A氧化铝精炼厂内部使用。2019该氧化铝厂产量为46.1万吨(2018年为57.2)。超过75%的产量是由罗马尼亚国内消化，只有一小部分出口到欧盟其他国家。
★美铝公布二季度报告 各产品产量均出现同比上涨
7月15日美铝公布了2020年二季度业绩报告，报告显示二季度公司实现营收21.48亿美元，较上一季度下降10%；当季公司净亏损1.97亿美元，或每股1.06美元。
美铝在报告中公布了疫情对其业务的影响，截至二季度末公司铝土矿、氧化铝和电解铝产量较去年同期均出现上涨，其中铝土矿平均日产13.4万吨，同比增长8%，出货和价格方面未受到疫情影响；氧化铝平均日产3.7万吨，同比上涨2%，当季氧化铝出口受到中国铝价强劲反弹支撑；电解铝平均日产6400吨，较去年同期上涨9%，Bécancour铝厂复产已完成90%，预计在3季度恢复至满产运行，同时Intalco铝厂减产仍在继续。
产量方面，2020年二季度美铝铝土矿产量1220万吨，环比增长5.2%，同比增长8%，铝土矿第三方发运量160万吨，环比增长14.3%，同比增长6.7%。当季氧化铝产量337万吨，环比上涨2.2%，同比增长4.7%，氧化铝第三方发货量242万吨，环比增长2.1%，同比增长5% 。美铝对其2020年铝土矿和氧化铝发货量目标未做调整，其中铝土矿发货量预计达为4800-4900万干吨，氧化铝发货量预计在1360-1370万吨。二季度原铝产量58万吨，环比增长3%，同比增长9%，第三方发运量78.9万吨（包括原铝和轧制品），环比增长8.8%，同比增长9%。Intalco铝厂的关停将于三季度完成，受此影响，美铝一季度报告中将其2020年铝产品发货量由前期的目标值300-310万吨下调至290-300万吨。
图表1 美铝铝土矿季度产量
数据来源：美铝，我的有色 图表2 美铝氧化铝季度产量
数据来源：美铝，我的有色 图表3 美铝电解铝季度产量
★氧化铝复产迹象明显 供需从短缺趋于平衡
随着氧化铝价格明显上涨，盈利逐渐可期，国内氧化铝复产产能开始增加，产量贡献呈现周期性增长态势。目前了解，博赛集团水江氧化铝公司复产至70%水平，月底基本恢复到满产状态；国电投山西铝业减产产能恢复至95%水平，预计月底全部恢复，产量在固含逐渐恢复后预计到月底接近满产，该公司6月盈利1803万元；国电投遵义氧化铝公司近期例行正常检修，逐渐恢复满产状态，日产量稳定在3000吨左右；广西区域华银铝业前期检修基本完毕，恢复到满产状态；东方希望集团在三门峡和晋中的氧化铝运行产能近期明显提高，因利润保证下利用进口矿石生产有利可图，其中晋中希望运行达到90%以上。
氧化铝市场在利润刺激下，工厂的稳产和高产积极性明显提高，预计7月氧化铝产量将在上月日产18.5万吨的基础上增加到19万吨左右，目前估算月度总产量将达到590万吨左右，考虑进口氧化铝采购积极性同样提高，按照海关统计口径预计本月进口氧化铝相对增加1-2船，进口量在35万吨左右，本月氧化铝总供应静态值初步估算为625万吨。
预计7月原铝产量将在上月日产10.07万吨的基础上增加到10.17万吨左右，预计月度总产量达到315万吨左右，折算氧化铝消耗604万吨左右。考虑非铝行业(氢氧化铝、化学品氧化铝等)氧化铝消耗25万吨左右，预计7月氧化铝市场表观供需呈现基本平衡状态。
资讯来源：
中铝股份营销采购部、中铝沈阳铝镁院、亚洲金属、中国化工网、氧化铝资讯网、我的有色网、阿拉丁(ALD)
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