中国粉体网讯 二氧化钛，商用名称为钛白粉，化学分子式为TiO2。钛白粉是一种性能优异的白色颜料，广泛应用于涂料、塑料、造纸、印刷油墨、橡胶等。由于钛白粉有众多与国民经济息息相关的用途，被称为“经济发展的晴雨表”。
钛白粉市场产业链
1、全球钛白粉产量及产能
据相关统计机构数据显示，2022年全球钛白粉产能约为880万吨。2022年国内钛白粉产能约为500万吨，较2021年同比增长超过10%；产量约为390万吨，较2021年同比少量增长，国内钛白粉产能、产量占全球产能、产量比重均超过50%。2022年国内钛白粉出口量大约为140万吨，超过其产量的1/3。
2018-2022年全球白粉产能及国内白粉产能、产量和出口量（万吨）
2、全球钛白粉消费量预测
由于涂料行业、塑料行业和造纸行业等下游行业的需求日益增加，全球钛白粉消费量出现稳定增长，2016年至2021年的复合年增长率为3.9%。展望未来，随着全球宏观经济的稳定发展和新兴经济体需求的增加，预计全球钛白粉消费量将保持稳定增长，2026年将达到930万吨，2021年至2026年的复合年增长率为3.5%。
3、全球钛白粉需求结构
钛白粉应用场景众多，主要下游行业为涂料行业和塑料行业，而涂料和塑料在各个行业应用也非常广泛。在发展中国家，由于经济不断发展及人口众多，发展中国家的建筑和基建行业快速增长，将刺激涂料及其上游钛白粉产品的需求增加。同时，由于价格优势及氯化法产能扩大，中国钛白粉企业在全球市场的竞争力也在逐步提升。
钛白粉需求结构
4、原材料供给及钛白粉价格
钛精矿下游应用以钛白粉为主，占比达到90%。国内钛矿多为共生型原矿，资源储量集中分布于四川省。根据自然资源部发布的《2021年全国矿产资源储量统计表》，截至2021年，国内原生钛（磁）铁矿资源储量为21277万吨（折TiO2）、钛铁砂矿资源储量为1660万吨（矿物）、钛矿金红石资源储量为220万吨（金红石），国内钛资源主要以原生钛（磁）铁矿型的形式存在，金红石型钛矿短缺。分省份来看，四川省原生钛（磁）铁矿资源储量达到18961万吨（折TiO2），国内占比高达89%。
近5年钛矿价格整体向上
2022年，钛矿价格保持在高位，钛白粉市场高开低走。金红石型钛白粉市场受主要原材料（钛精矿、硫酸）价格波动较大、新增产能逐步释放、部分下游行业需求疲软等因素的影响，呈现“整体供需偏弱，价格阶段下滑”的业态。
2022年硫酸法钛白粉价格及原料成本
供应端：在国家倡导绿色经济，环保政策愈发严格、核心原材料产能产量有限的背景下，国内仅具备成本、环境、市场优势的头部钛白粉生产企业有序启动扩产计划。海外硫酸法钛白粉巨头受环保政策、能源危机导致生产成本高攀等不利因素的影响，其产能、产量将逐渐收缩。全球钛白粉产能预计将在未来2-3年内新增100-150万吨。
需求端：全球钛白粉需求量长期稳定增长，与GDP增速基本一致。2022年，国内建筑业作为钛白粉产品的主要下游，其景气度受环境和“三道红线”政策影响阶段性下降。在2022年下半年国家出台系列房地产利好政策、2023年国家政府工作报告提出“支持刚性和改善性住房需求，加快推进老旧小区和危旧房改造”的工作重点、美国新建私人住宅市场及东南亚发展中国家大力发展基建为钛白粉市场带来巨大的需求增量等有利因素下，国内硫酸法钛白粉将有望进一步提高市场份额及出口量。
但需要指出的是，我国虽已是全球第一大钛白粉消费国，国产钛白粉形成部分替代局面，但这并不代表国产钛白粉已走向国际高端市场。目前国内钛白粉生产依旧以硫酸法为主，2022年国内硫酸法白粉产能占比84%，氯化法白粉产能占比16%，而海外钛白粉企业已经基本以氯化法为主，这是国内企业需要改变的地方也是未来的重要发展趋势。
6、钛白粉市场推动因素及未来机会
下游行业需求上升：钛白粉应用场景众多，随着全球经济的发展、人民生活水平提高，尤其是人口众多的发展中国家工业化和城镇化的发展，刺激钛白粉产品需求不断增长。
生产工艺的进步：近年来，中国钛白粉企业一直致力于改进生产工艺，尤其是发展氯化法，以提升产品质量及性能、扩展应用范围及符合环保要求。因此，技术不断进步促进了钛白粉市场的发展。
推动产业升级的政策及法规：随着产业及环保政策趋严，对钛白粉生产和能耗提出更高的要求。国家发改委2019年11月颁布并自2020年1月1日起施行的《产业结构调整指导目录（2019年本）》，限制新建硫酸法钛白粉，鼓励新建单线产能每年3万吨及以上的氯化法钛白粉生产线。拥有低成本、成熟大型氯化法钛白粉技术的企业拥有先发优势，迎来大的发展机遇。
产能日益集中：随着环保政策的实施，环保成本上升，中小型生产商被迫关停或限制生产。同时，拥有氯化法核心技术的领先钛白粉生产商将享受利好政策带来的竞争优势，从而进一步提高其市场份额。因此，预计钛白粉生产商数目将会减少，而单一生产商的产能可能会提高。
产业链整合：随着钛白粉市场不断发展，钛白粉生产商（尤其是龙头企业）一直致力整合产业链，涉及上游的钛矿石开采、钛精矿加工、高钛渣熔炼及合成金红石生产、中游的钛白粉产品及其他副产品生产以及下游产品开发。整合产业链有利于降低生产成本、扩展产品结构及丰富收益来源。
结语
业内一致认为，2023年钛白粉下游需求有望触底回升，对此你怎么看?
参考来源：
龙佰集团2022年年度报告、中核钛白2022年年度报告、粉体网
开源证券，安宁股份（002978）公司首次覆盖报告：深耕钒钛磁铁矿产业，钛材项目助力公司新一轮腾飞
(中国粉体网编辑整理/昧光)
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